【アダストリア経営報告会2018】行ってきました!損切り?継続?買い増し?





寒くなるとついつい寝すぎちゃうソロトナです、こんにちは。

昨日、アダストリアの経営報告会に行ってきました。初参加!
この報告会の印象でアダストリア株を損切りするかどうするか決めるためです。

入口で案内状を渡すと報告書とお土産を頂きました。
ネット(ハガキ)で申込の際に氏名など入力はありますが、
会場では氏名などの記入やチェックはありませんでした。
報告会には参加せずお土産のみもらって帰る株主用の受付もあり、
もらってすぐ帰る方もいました。

お土産はニコアンドのトートバッグと歯ブラシでした。

白と黒から選べます。

会場は満席!!すごい!!
土曜日開催、お土産付きの効果でしょうか?
それとも私みたいに含み損どうしようか考えている組?(笑)
20代に見える株主さんもチラホラ(´▽`)

さて、本題に入ります。

春夏、アダストリアに何が起こったのか

4月、5月の売り上げが異常に落ち込んだアダストリア。
2ヶ月連続で前年同月比9割を割り込む事態が発生!

こうなった理由を聞きたかったんです。

【アダストリアの見解】
2017年夏のオフィス移転でプレスルームを徒歩15分の場所にした

往復30分のロスがあるため商品を囲んでのコミュニケーション機会が減少

商品企画、販売計画の検討が不十分&夏物プロパー販売苦戦

うーーーーーーん(;O;)
納得できーーーーーーーん(;O;)

そもそもプレスルームを外部に設けてまでオフィスを渋谷に移転したことも謎だけど、
それはひとまず置いておいて、
往復30分のロスを社員がめんどうがって?オフィスで会議した結果、
商品企画、販売計画の検討が不十分になり、
前年同月比が過去にないほどの不振になるの!?

往復30分×社員数の人件費は相当無駄で、
今までと同じ仕事をするなら社員に30分残業してもらうしかないし、
超マイナスなのは分かる。
でも、それが販売不振の主な原因になる??

例えば競合他社が4月5月にやった販売戦略が当たったとかないのかな?
主力商品で似たようなデザイン、同じような質のアイテムが価格で他社に負けていたとかない??

本当は別の原因が分かっていて、分析もできているんだけど、
販売戦略的に社外には知られたくない、とかならいいんだけど、、、

2018年8月にプレスルームはオフィス内に移転して、
商品計画、販売計画の検討環境拡充ができたという説明でした。

通期予想はこのまま!!

これだけ減収のとなった上期を考えると、当然通期予想を修正するのかと思いきや、
営業利益84億円、このまま!

【アダストリアの見解】
8月以降が好調で下期でカバーできると考えている。

確かに8月以降は前年同月比を上回っていて、
ホームページで確認すると通期計は97.9%まで回復しています。
でもこれは売上であって、利益的にはどうなんだろ、って思っちゃう。

アダストリア、今後はどうなる?

アダストリアのEC「.st(ドットエスティー)」の会員数800万人はやっぱりすごい!
ママ友と話していてもアダストリアの洋服は誰しも1度は買ったことあるし。
アクティブ会員はその半数と答えていて、
その400万人に向けて何か良いアプローチができたらアダストリアに未来はあると思う(´▽`)
化粧品事業は、、、、、個人的には超不安。
カレイドエビーチェ、化粧品大好きな私でさえまだ手を出していません。
スナイデル等洋服も売っているマッシュもトーンというコスメブランドを最近展開しはじめましたが、
マッシュはそもそもコスメキッチンを持っているので、
すでにお客様を持っている状態で新たに店舗を持つ費用もなく、
成功しそう(でも私の肌には合わなかったけど)。
カレイドエビーチェ、使ってみないと分からないけれど、
化粧品業界ってけっこう激戦区では、と思います。
まー、アパレルも激戦区ですが(笑)

アダストリア株、私はどうする?損切り?継続保有?買い増し?

配当方針はのれん償却前連結配当性向30%
株主優待年1回(2月末)、株数によって3000円から20000円です。
私は500株保有しているので5000円です。
含み損をかかえていても、年2回優待があると気分が違うので、
せめて年2回だったらなぁ。。もしくは長期保有特典とかね。
株主優待がこのままだったら配当性向をもう少し上げるとか。
なるべく継続保有にしたい気持ちがあるのはアダストリアの商品で好きな物がけっこうあるからです。
だから報告会のアンケートでは「継続保有」にマークしてしまいました。
家に帰って考えてみると通期予想をそのままにしたのが、逆に不安で
今は「売却」に心が傾いています。

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